bahasforex.com – Investasi Waran Terstruktur mungkin masih asing di banyak telinga investor, apalagi jika anda masih tergolong pemula. Untuk itu kali kami akan membahas penjelasan dan pengertian apa itu investasi Waran Terstruktur.
Apa itu Waran Terstruktur?
Waran Terstruktur adalah efek yang diterbitkan oleh Perusahaan Efek Anggota Bursa, yang memberikan hak kepada pembelinya untuk menjual atau membeli suatu aset dasar (underlying securities) pada harga dan tanggal yang telah ditentukan. Baca juga Cara Investasi Saham Anti Gagal Bagi Para Pemula
Berikut tipe investasi Waran Terstruktur
Waran Call
- Hak kepada investor utuk membeli sejumlah asset dasar pada harga dan jangka waktu tertentu.
Waran Put
- Hak kepada investor untuk menjual asset dasar pada harga dan jangka waktu tertentu.
Perbedaan Waran Terstruktur dan Saham
Perlu anda ketahui bahwa investasi Waran Terstruktur ini berbeda dengan investasi saham yang mana anda bisa menyimak perbedaannya sebagai berikut.
Hak Kepemilikan
Apabila investor membeli saham, maka investor menjadi salah satu pemilik perusahaan atau emiten penerbit saham tersebut. Investor juga berhak mengikuti Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan berhak mendapatkan dividen.
Sedangkan hal yang berbeda diterapkan untuk pembelian Waran Terstruktur karena merupakan produk derivatif saham. Jadi Investor yang memiliki waran, tidak termasuk bagian dari pemilik perusahaan yang artinya Investor tidak mendapatkan dividen dan tidak bisa mengikuti RUPS. Simak juga Cara Ampuh Membeli Saham Yang Baru Melantai Biar Cuan
Jatuh Tempo
Salah satu perbedaan waran terstruktur dan saham adalah aturan mengenai jatuh tempo. Pada saham tidak memiliki aturan jatuh tempo atau masa berlaku. Jadi Investor bebas untuk memiliki saham tersebut tanpa jangka waktu.
Sedangkan untuk waran terstruktur ada jatuh temponya. Periode jatuh tempo untuk jenis waran terstruktur ini bisa berbeda-beda antara 2 hingga 24 bulan.
Pada saat jatuh tempo, jika waran terstruktur mempunyai keuntungan atau in the money, maka KSEI akan mentransfer dana tunai secara otomatis ke rekening investor sebesar keuntungan yang didapatkan.
Harga
Harga saham di BEI akan mengikuti mekanisme pasar dengan ketentuan batas atas atau Auto Rejection Atas (ARA) dan batas bawah atau Auto Rejection Bawah (ARB) dengan presentase tertentu.
Ketentuan ARA dan ARB dengan persentase tertentu tersebut tidak berlaku pada harga waran terstruktur. Harga waran terstruktur dapat naik dan turun tanpa adanya batas perubahan harga maksimum untuk waran terstruktur. Namun Auto Rejection waran terstruktur terbatas hingga harga waran yang diperdagangkan lebih besar atau sama dengan harga saham aset dasarnya.
Investor dapat memantau harga saham di bursa yang ditulis dalam kode empat huruf kapital. Sedangkan waran terstruktur dapat dicari menggunakan 10 digit kode khusus yang terdiri dari dari 4 huruf saham aset dasar 2 kode sekuritas penerbit, 1 kode jenis waran (call/put), 1 kode bulan, 1 kode tahun, dan 1 kode unik.
Manfaat Waran Terstruktur
Sebagai salah satu metode investasi, berinvestasi Waran Terstruktur memiliki kelebihan dan benefit yang ditawarkan untuk para investornya. Berikut manfaat yang bisa anda dapatkan sebagai berikut.
Leverage
Dengan modal relative kecil, investor dapat memiliki hak untuk membeli atau Call atau menjual atau Put) aset dasar suatu pada harga dan tanggal tertentu, sehingga persentase potensi keuntungan Waran Terstruktur cenderung lebih besar daripada aset dasarnya, begitupun sebaliknya.
Potensi Keuntungan dan Kerugian
Potensi keuntungan yang akan diperoleh investor tidak terbatas yang mana tergantung dari pergerakan harga aset dasar. Sedangkan maksimum potensi kerugian yang dialami hanya sebatas harga Waran Terstruktur.
Sarana Lindung Nilai Investasi
Waran dapat digunakan sebagai sarana lindung nilai dengan mengunci harga jual aset dasar. Jadi ketika harga aset turun, investor bisa mendapatkan keuntungan dari perdagangan dan/atau exercise Put Waran.
Risiko Waran Terstruktur
Tentu sebuah investasi memiliki risiko, begitu juga halnya dengan investasi Waran Terstruktur. Berikut resiko-risikonya yang bisa anda simak dibawah ini.
Risiko Pasar
Harga pasar waran terstruktur dipengaruhi salah satunya oleh pergerakan harga aset dasarnya. Waran terstruktur juga memiliki risiko premium dimana harga pada pasar sekunder mungkin diperdagangkan pada diskon (atau premium, sebagaimana berlaku) dibandingkan estimasi nilai wajarnya.
Delisting
Tidak ada jaminan adanya pasar aktif untuk waran terstruktur setelah pencatatannya di BEI. Apabila saham yang menjadi aset dasar waran terstruktur dihentikan sementara (suspensi) oleh BEI, maka perdagangan waran terstruktur juga dapat dihentikan sementara. Apabila terjadi penghapusan pencatatan emiten (delisting) dari bursa sebelum Waran Terstruktur berakhir, maka Waran Terstruktur tersebut akan kehilangan nilai pada waktu yang masih tersisa.
Risiko Kredit dan Penerbit
Hal ini timbul dari kegagalan penerbit Waran Terstruktur dalam memenuhi kewajiban finansial maupun kontrak yang sudah disepakati sebelumnya. Risiko lain yang perlu diperhatikan terkait penerbit adalah adanya risiko hukum, peraturan, kepatuhan, operasional, strategis dan reputasi penerbit waran terstruktur.
Demikian informasi mengenai investasi Waran Terstruktur yang bisa anda pahami bagi anda yang belum mengetahui tentang jenis investasi ini.
Sebagai catatan, sebaiknya sebelum anda memutuskan untuk membeli Waran Terstruktur, anda terlebih dahulu memahami term sheet dan prospeknya untuk investasi anda kedepan.